Meta一边承诺买入数百万英伟达GPU，一边用数十亿美元把谷歌TPU租到手，AI算力“去单一供应商”进入新阶段。

2月26日，据The Information报道并援引参与谈判人士称，Meta已与谷歌达成协议，将在未来数年租用谷歌AI芯片TPU来开发新的AI模型，该协议价值“数十亿美元”。Meta也在与谷歌讨论最早明年为其数据中心购买TPU，但谈判进展尚不明确。

训练侧的罕见动作：Meta不只在“推理”找替代

值得注意的是，消息称Meta计划把TPU用于AI训练（training）。这点对市场更敏感：多数挑战英伟达的机会通常被认为在推理（inference）环节，而非对互联规模、软硬件生态要求更苛刻的训练集群。因此市场原本的共识是，训练原来是英伟达GPU擅长的领域，TPU只是替代推理。

报道还提到，Meta本周宣布与另一家英伟达竞争对手AMD达成大单，但相关人士称，Meta主要将AMD芯片用于运行现有模型（推理），而不是训练新模型。Meta也在继续开发自研推理芯片，以降低成本并进一步分散风险。

“不是不用英伟达，而是不能只靠英伟达”

这笔Meta-TPU交易披露前不久，英伟达刚宣布与Meta达成新合作：Meta表示未来几年将为其数据中心采购数百万颗GPU

把两条消息放在一起，指向同一结论——Meta仍离不开英伟达的训练生态，但正在把更多训练与推理负载切到“第二选择”，以减少“被单一供给卡脖子”的不确定性。

而推动Meta转向的背景之一，是其自研AI训练芯片推进不顺；另一个现实因素是，去年包括OpenAI与Meta在内的一些客户在大规模部署英伟达最新Blackwell芯片时，遇到过“技术故障与硬件复杂性”带来的爬坡问题。

谷歌的算盘：TPU要做成“多十亿美元收入”的外部生意

知情人士称，谷歌正加大力度与英伟达在AI训练芯片市场正面竞争，TPU销售有望为谷歌带来“额外数十亿美元收入”。

谷歌云内部曾有人提出，如果“把TPU业务超级加速”，可能拿到相当于英伟达年收入约10%的份额；按报道所引口径，英伟达过去12个月年收入约2000亿美元

谷歌推进TPU外部化的方式也更“金融化”。谷歌除与Meta达成交易外，还与一家未具名大型投资机构达成协议，为一个将TPU租赁给其他客户的合资项目提供资金；谷歌也在与其他私募股权机构洽谈更多类似合资项目。知情人士称，谷歌至少已与一家大型投资机构签署条款清单。

同时，谷歌企业发展团队正与潜在金融伙伴讨论，通过“特殊目的载体（SPV）”融资购买TPU再对外出租，而TPU可能被用作债务抵押品。报道将其类比为xAI与风投机构Valor围绕英伟达GPU所做的“创造性融资”结构。

最大变量：TPU供给、台积电产能与“自用/外卖”的平衡

TPU放量并非只取决于需求。谷歌需要在多重目标间做平衡：一方面它在芯片层面挑战英伟达，另一方面谷歌云又是英伟达GPU大客户——多数AI开发者仍偏好GPU生态，谷歌云“不能不提供”英伟达服务器，否则会影响其云竞争力。

供给端同样紧张。谷歌自家的Gemini模型团队也需要TPU；同时TPU与英伟达GPU都由台积电生产，意味着两者在台积电工厂内“争夺同一类产能”。这决定了谷歌能否在更多大客户上快速复制Meta式订单。